万达院线372亿持万达影视万达影城100%股权 不构成借壳上市

      5月12日晚间，万达院线发布公告，公司拟以不低于74.84元/股，向万达投资等33名交易对方发行约4.97亿股，购买其持有的万达影视100%的股权。根据公告，万达影视100%股权的预估值为375亿元左右，预估增值率约为171.46%，各方协商暂确定标的资产交易价格为372.04亿元。此次交易完成后，万达院线将直接持有万达影视100%股权。

　　同时，万达院线拟采取询价发行的方式，向不超过10名符合条件的特定对象，非公开发行股份募集配套资金不超过80亿元，扣除发行费用后用于影院建设项目和补充流动资金。以发行底价74.84元/股测算，发行股份数量合计不超过1.07亿股。

　　按照暂确定的标的资产的交易价格、募集配套资金总额上限及募集配套资金的发行底价测算，此次发行股份购买资产并募集配套资金完成后，万达院线总股本最高将增加至17.78亿股。

　　此次发行股份购买的标的资产为万达影视100%的股权。万达影视成立于2009年，注册资本为23.25亿元，原业务为境内电影制作及发行，第一大股东为北京万达投资有限公司，持股38.71%。

　　自成立以来，万达影视代表作品包括《寻龙诀》、《唐人街探案》、《滚蛋吧！肿瘤君》、《北京爱情故事》、《催眠大师》、《警察故事2013》、《火锅英雄》、《夏洛特烦恼》、《煎饼侠》等。2015 年万达影视投资影片票房总计61.5 亿元，约占国产片票房份额23%，位列国内民营电影制作公司第一。同时，万达影视通过买断、改编、原创等方式积累了丰富的著作权、域名、商标等IP储备。

　　公告同时称，在此次交易前，万达影视以自身为主体收购青岛影投以及互爱互动100%的股权。整合完成后，万达影视业务拓展为境内电影制作及发行、境外电影制作以及网络游戏发行业务。截至预案公告日，青岛影投及互爱互动分别成为万达影视的全资子公司并办理完毕工商变更手续。

　　从财务报表看，整合前的万达影视2014年度、2015年度分别实现营业总收3.82亿元、5.69亿元；利润总额为6116.23万元、1.41亿元；净利润分别为6116.23万元、1.30亿元。

　　万达院线表示，近年来，在继续自主投资建设影院的基础上，公司制定了通过并购其他优质影院资源实现快速发展的战略。通过收购万达影视，万达院线实现电影行业的全产业链发展，将充分发挥电影板块内部各个环节之间协同效应。

　　同时通过万达影视子公司传奇影业，万达院线可以充分发挥境内外电影投资、发行的联动协同效应，不仅可以参与传奇影业未来电影的投资制作机会，同时可作为万达影视整体海外业务的切入点开拓其他业务机会。

　　此外，万达影视子公司互爱互动经营网页游戏、手机游戏的发行和运营等业务，通过此次重组，除了电影板块内部各个环节之间的协同，万达院线还能进一步发挥影视与游戏等产业之间的协同效应，通过强强联合实现公司发展战略。

　　根据公告，万达院线与万达投资签署了《盈利预测补偿协议》，万达投资承诺万达影视2016年度、2017年度、2018年度的承诺净利润数累计不低于50.98 亿元。

　　此外，此次交易前，万达院线实控人王健林通过万达投资、万达文化集团持有万达院线60.41%的股份，发行股份购买资产并募集配套资金完成后，王健林仍持有万达院线50.72%股份，仍为公司实控人，此次交易不构成借壳上市。